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奶牛场投资借款

德莫特麦卡锡

对奶牛场的一些投资会带来额外的利润/现金流。其他人占用资金或,更糟糕的是,导致未来利润/现金流减少。可能增加利润/现金流的投资包括配额,股票和土地。把资本捆绑在一起的投资是机器和建筑。奶农必须最大限度地增加对前者的投资,并尽量减少对后者的投资。

你应该投资吗?

合理的投资可以通过计算回报率来确定。一项投资的简单回报率可以定义为额外的息前利润占该项投资成本的百分比。例如,购买土地和价值10万欧元的配额,这将使农业利润税前增加5000欧元,简单的回报率为5000/10万x 100=5%。

投资回报率可以与借款成本或自有资金成本进行比较。这一回报率高于购买资产价值的任何潜在收益。目前,我认为,大多数资产类别的短期和中期资本收益潜力有限。

这意味着投资必须通过额外利润在短期内获得足够的回报率,以证明投资的合理性。一些房地产开发商目前的回报率约为7%。如果是具有长期资本增长潜力的农业投资,我建议5%的回报率应该是最低要求,但理想情况下我们应该寻找7%-10%。

借款能力

借款能力随额度大小而变化,企业应承担的效率和生活成本水平。此外,租赁额度只有自有额度的一半或更少还款能力。

通常,50000加仑配额的长期借款能力最多为50000欧元,假设很少或没有短期借款。10万加仑配额的借贷能力可能高达20万欧元,再次假设短期借款很少。

指导数字仅限于个别农民使用。在提取大额借款之前,投资应根据回报率和现金流进行评估,以确定建议的还款是否可行。

借款结构

大多数奶农应该为投资提供资金,除了土地,最多十年,土地使用年限超过15年。由于我们面临着更高的利润率,这些条款给了一些余地,如果偿还造成太多的困难,重组到更长的时期。

一些大型企业的经营基础是只支付贷款利息,保持资本余额不变。这也发生在养老金支持的贷款中,尽管支付给养老基金的款项实际上是具有税收效率的资本偿还。这种方法的优点是,对于任何给定的还款能力,都可以获得更高水平的借款。

例如,贷款的第一年偿还能力为2万欧元。-

  • 10年期15.3万欧元贷款,利率5%
  • 如果只支付利息,则贷款40万欧元。

此外,作为定期贷款的收益,很难满足资本付款,因为此类付款没有税收减免。对于纯利息型贷款,投资回报率高于资金成本或有一定的资本增长潜力是很重要的。

利率期权

对个体奶农收取的利率取决于还款能力,安全和跟踪记录。它们还取决于与贵行的谈判。对奶农收取的透支利率通常从6%到10%不等。定期贷款也存在类似的变化。

借款时,奶农可以选择定期贷款的利率,定期贷款的利率会随着所报利率的变化而变化,或者他们可以将利率与DIBOR或Eurobor利率联系起来。dibor和eurobor利率是资金成本的银行间利率。银行将收取这些利率的溢价。

银行间的利率每天都在变化,但每天都是一个很高的利率。假设一个奶农以欧洲银行利率3.1%的2%溢价借款,他将支付5.1%的贷款。3.1%的利率将每天变化,而保费将保持不变。

可变或固定利率

可变利率比固定利率便宜。然而,固定利率意味着奶农知道他对未来的承诺。目前,固定利率将比五年内的可变利率高出大约1.25%。固定利率的额外成本可以被视为防止利率上升的保险。欧元利率可能会进一步下降,但接近周期的底部。在周期转变为向上周期之前确定利率是有意义的,但没有人知道何时会发生这种情况。高利贷的农民可能会考虑将一半的贷款转为固定利率,以降低风险。

避免透支

许多奶农传统上使用透支来为流动资金融资,即在等待销售的同时,大约需要六个月的资金来支付投入成本。这在过去是有道理的,当时这是最便宜的信贷来源。如今,透支是最昂贵的信贷形式。奶农应该弄清楚他们的流动资金需求是什么,并使用季节性贷款(在贷款机构中称为各种名称)来满足需求。透支只能用于非常短期的要求,即1-2个月。季节性贷款通常比透支低2.5%。